Commercial Finance - La crisi hipotecària

Els bancs presten diners a persones i empreses. Els diners és utilitzat per a finalitats d'inversió i les compres de consum, com aliments, automòbils i cases. Quan aquestes inversions són productives, els diners que finalment troba el seu camí de tornada al banc i una liquiditat global d'una economia que funcioni bé és creat. La ronda dels cicles de diners i voltes quan l'economia està funcionant eficaçment.

Quan el mercat està desestabilitzat els mercats financers tendeixen a paralitzar. El cicle de liquiditat pot endarrerir, congelar, fins a un grau o aturar-se per complet. Això és així perquè els bancs estan molt apalancades. Un banc bé capitalitzat només està obligat a tenir el 6% dels seus actius en capital bàsic. S'estima que la crisi d'hipoteques residencials causarà pèrdues de crèdit de voltant de $ 400 mil milions de dòlars. Aquesta pèrdua de crèdit és d'aproximadament 2% de tots els valors dels EUA. Això fa mal als balanços del banc, ja que afecta el seu capital bàsic, 6%. Per compensar, els bancs han de cobrar més pels préstecs, pagar menys pels dipòsits i de crear normes més estrictes per als prestataris que condueix a menys de préstecs.

Per què va passar això? Hi havia una vegada després de la Gran Depressió de la dècada de 1930 un nou sistema bancari nacional s'ha creat. Els bancs estaven obligats a unir-se per assolir alts estàndards de seguretat i solidesa. L'objectiu era evitar futurs incompliments dels bancs i per evitar una altra depressió desastroses. D'Estalvi i Crèdit (que encara existeix, però diuen a si mateixos bancs a dia d'avui) van ser creats principalment per prestar diners a la gent a comprar cases. Es van portar els diners dels seus dipositaris, l'hi va prestar a la gent a comprar cases i celebrada aquests préstecs en la seva cartera. Si un propietari no paga i es va produir una pèrdua, la institució va prendre la pèrdua. El sistema era senzill i les institucions responsables de la creació de milions de llars per més de 50 anys. Això va canviar dràsticament amb la invenció del mercat secundari, les obligacions de deute garantides, que també es coneix com a obligacions garantides per una hipoteca.

El nostre Govern va crear el Govern National Mortgage Association (comunament coneguda com Ginnie Mae) i la Federal National Mortgage Association (comunament coneguda com Fannie Mae) per comprar hipoteques als bancs per ampliar la quantitat de diners disponibles en el sistema bancari per comprar habitatges. Llavors, les firmes de Wall Street ha creat una manera d'ampliar el mercat de manera exponencial per l'agrupació fins préstecs per a l'habitatge d'una manera intel ligent permet que els autors i de Wall Street per fer grans guanys. Les grans empreses del mercat de valors es titulitzats de valors recolzats per hipoteques i que resecuritizers tallada a daus i les diferents parts dels grups de préstecs per l'habitatge que es compra i es ven en el mercat de valors basat en els preus fixats pel mercat i analistes de mercat. Hipoteques, empaquetat com a valors, es compren i venen com a accions i bons.

En la recerca de fer més i més negocis, les normes per obtenir un préstec es redueix a un punt en que, almenys en alguns casos, si una persona volia comprar una casa i podríem afirmar que podrien pagar per això que va rebre el préstec. Els prestataris amb historials de crèdit febles o pobres podien obtenir préstecs. Hi havia poc risc per al prestador perquè a diferència dels primers dies en que els préstecs hipotecaris es van celebrar a les seves carteres, aquests préstecs s'han venut i si els crèdits no pagats als inversors o compradors d'aquests préstecs s'han d'adoptar les pèrdues no és a dir, el banc que concedeix el préstec. El resultat d'avui és el tumult en la nostra economia per la crisi hipotecària que ha pertorbat el sistema financer global i afecta tots els préstecs en forma negativa.

Qui és responsable d'aquesta situació? Tots els originadors de préstecs, inclosos els bancs, són responsables de fer els ulls grossos als préstecs que es van basar en els criteris de crèdit pobres. Sota l'etiqueta de "alt risc" préstecs no hi havia documentació dels préstecs de baixa, no els préstecs de documentació i préstec de molt alt valor dels préstecs-molts dels quals són les execucions que llegim sobre una base diària. Wall Street és el responsable d'aquest sistema de bombament en un desastre financer que pot créixer dels actuals 400 $ estimació de mil milions de dòlars a més d'un bilió de dòlars. Agents de béns arrels, agents hipotecaris, els compradors d'habitatge i els especuladors són responsables de la seva disposició a pagar preus més alts per a les llars en la creença que els preus només aniria més i més. Això bàsicament impulsat el sistema de la fusió de la hipoteca.

Hi ha similituds amb l'estalvi i préstec crisi de la dècada de 1980? Entre 1986 i 1995 d'Estalvi i Préstec (S & L's) va perdre prop de $ 153 mil milions. Les institucions es regeixen pel Federal Home Loan Bank Board i la Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Aquestes entitats van aprovar lleis que requerien que l'S & L's per a fer préstecs a tipus fix només per a les seves carteres. Les tarifes que podrien ser acusats d'aquests préstecs van ser determinats pel mercat. Imagina una institució amb $ 100 milions en préstecs en el 6% a 8%. Durant anys, els tipus d'interès dels dipòsits també estaven regulades pel govern. La taxa d'interès entre les dues entitats autoritzades a fer un petit benefici.

En 1980, el Congrés dels EUA va aprovar la desregulació Institucions Dipositàries i Monetaris la Llei de Control de 1980 (DIDMCA). Es va establir un comitè al Congrés. Durant un període de anys, la Comissió liberalitzat les tarifes del S & L's podia pagar en l'estalvi. Res havia canviat respecte al que podria ser acusat de préstecs per habitatge. Moltes institucions van començar a perdre grans quantitats de diners perquè havien de pagar taxes de mercat del 10% al 12% per als seus estalvis, però es van quedar amb el seu vell% 6 a 8% de préstecs. Alguns executius en el negoci d'estalvi i préstec que fa a aquesta comissió com els condemnats idiotes a Washington.

Molts llibres s'han escrit sobre aquests esdeveniments. Hi ha proves documentades d'irregularitats substancials per S & L executius que estaven intentant invertir els fons per salvar a les seves institucions, de vegades per obtenir beneficis personals. Alguns eren criminals sofisticats. El Congrés va reconèixer el seu error en 1982, quan la Garn-Saint Germain Dipositari institucions es va aprovar la Llei per permetre que S & L per diversificar les seves activitats per augmentar els seus guanys. També va permetre S & L's per a fer préstecs a tipus variable. Era massa poc i massa tard. Després de les institucions en fallida van ser liquidats pel govern, l'S & Ls supervivents es van avaluar milers de milions de dòlars per la Federal Deposit Insurance Corporation per reposar el fons que assegura als dipositants de totes les institucions bancàries EUA.
La crisi hipotecària i la crisi d'estalvi i préstec són similars pel que fa a la presència de la cobdícia i l'activitat delictiva. Són molt diferents en relació amb el fet que l'S & L crisi es va originar d'un govern trencat el mandat del sistema de reglamentació i la fusió de la hipoteca ha estat causada principalment per un sistema que es va tornar boig amb la cobdícia.

Això ha impactat els prestamistes no bancaris, com ara companyies de finançament comercial privat que proporcionen préstecs de diners difícil de béns arrels, el finançament per a la compra i finançament de comptes per cobrar. La majoria d'aquestes empreses han augmentat els seus preus i les seves normes d'origen per a la seguretat i la solidesa de les operacions.


El fons: els préstecs del Banc poden ser substituïts per altres fonts, com ara companyies de finançament comercial en algun grau. Moneda forta, el finançament de l'ordre de compra i finançament de comptes per cobrar ajudarà a algunes empreses a créixer en aquests temps difícils. Però per al prestatari mig, l'empresari o propietari del negoci que són difícils temps econòmics, causats per la caiguda de les hipoteques, que són aquí per quedar-se durant diversos anys.

Copyright (c) 2008, Gregg Serveis Financers

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Play Video Comprensió entrada Loan Counseling	Play Video La comprensió d'una Nota de Préstec Màster Pagarés

A continuació s'esmenten més articles relacionats amb l'article anterior de la categoria de Negocis de finançament "de l'article.

Les persones interessades en l'article anterior "Commercial Finance - La Hipoteca Meltdown" també estan interessats en els articles relacionats que figuren a continuació: